[大玩家游戏]钢铁有色板块异动 周期股春天来了?

1000亿国际娱乐报道:

近期,随着A股市场指数的上涨,钢铁,有色金属等周期性行业终于迎来了表现机会。 3月6日,有色金属(中信)板块上涨2.81%,钢铁(中信)板块上涨3.99%。今年以来,有色金属和钢铁行业分别增长27.48%和27.55%。

自年初以来,国内外机构一直看好铜等金属品种的表现。随着近期基础设施投资不断释放积极信号,周期性行业研究人员的信心日益强大。

“今年的基础设施投资有所增加。中川区副总经理兼首席经济学家景川在接受上海证券交易所采访时表示,中央经济工作会议发布了2019年基础设施投资的积极信号,市场对基础设施投资反弹的预期正在逐步升温。从资本结构分析后期基础设施增长前景,基础设施资金可分为五个部分:预算资金,国内贷款,自筹资金,外资利用和其他资金,占15%,16% ,分别为60%。 ,1%和8%左右。 2018年基础设施的低增长主要受到资本紧缩,特别是自筹资金的制约。

荆川表示,从2019年开始,地方政府的特殊债务预计将大幅增加;政策性银行金融债务今年将大幅增加; PPP预计将增加其基础设施支持;非标准融资预计将明显低于2018年的下降。狭窄。从近期的信贷增长率来看,过去两个月金融机构的贷款增幅超过预期。基于各种基金的预测,今年基础设施建设增速将回落至低位,反弹率可能超过预期。预计增长率将上升至10%,这将支持后期市场。

从特定品种的角度来看,荆川认为目前铜矿供应紧张已经开始出现,这将限制精铜的整体供应。由于Glencore削减了非洲的铜产能,印度炼油厂目前看起来毫无希望,全球冶炼产能将继续紧缩。叠加的国内固体废物进口政策进一步收紧。在2019年,七类废物进口被完全禁止,整体供应弹性很小。铜的下游消费量从每年的3月到4月开始回升,当时国内库存将开始季节性退化,预计这种节奏将在今年继续。与此同时,目前国外精炼铜的低库存模式有望加速后期去库存的速度。华创证券钢铁业分析师认为,钢价仍有上涨空间,高点将出现在第二季度,高点取决于去库存的速度。

根据团队最近的研究,从需求方面来看,看涨因素在于实现基础设施投资以满足需求,各地区的房地产销售正在回升,房地产许多城市的政策放松,房地产企业收地的热情已经升温。由于春节前的工作热潮,实际需求并未透支,旺季的特征已经明显开始。负面因素是管桩的订单,建筑设计院的订单,新开业的房地产开发商以及建筑商的新建筑工地都指出房地产新建可能面临压力从五月到七月。唐山和邯郸地区有补偿和限产。基于此,判断从3月到4月钢材价格会有一定的上涨,而高点是新房地产建设的转折点。

虽然近期煤炭价格不高且一些意想不到的因素刺激了价格上涨,但上海煤炭交易所研究员潘汉祥认为,市场的周期性节奏已被传统旺季和能源消耗高峰,动力煤这个行业目前没有周期性的机会。

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